順豐
“以價換量”依舊是中通加盟制快遞公司的主旋律 ，但要想賺錢還是稱比要提升服務品質 ，推出不同服務水平的順豐產品 。
白帆BF ·
來源 ：視覺中國
界面新聞 | 白帆
隨著申通最后一個披露2023年年報，更掙至此國內上市快遞公司的否奪年報均已出爐 。
從利潤率來看 ，以價換量以中通快遞（US. ZTO HK.2057）為首的中通通達系快遞公司似乎比順豐控股(002352)更掙錢 。中通CFO在近日的稱比一次會議上也提出了這一內容，引發行業熱議 。順豐
但不可否認的更掙是 ，加盟制下的否奪快遞行業依舊未改變“以價換量”的市場邏輯，快遞價格降幅依舊很快，以價換量而快遞服務品質分化的中通變革仍長路漫漫 。
“大家都比較熟悉順豐對吧，稱比我們比順豐更掙錢 ，去年302億件（快遞包裹） ，掙了90億元 ，每單接近2毛8 、2毛9的（利潤） 。”在近日舉行的2024中國商界木蘭年會上 ，中通CFO顏惠萍如此說。
中通和順豐的財務數據可以證實顏惠萍的上述言論 。據中通2023年財報 ，該公司2023年實現384.2億元的營收 ，調整后凈利潤同比增長32.3%至90億元，同時 ，其毛利率從2022年的25.6%增至2023年的30.4% 。
相對而言 ，2023年順豐的年營收達到了2584億元 ，歸母凈利潤同比增長33.4%至82.3億元 。根據往年業績，順豐歸母凈利潤創下歷史新高 。上述數據可以說明 ，從營收總額來看，順豐與中通之間還存在2000多億元的巨大差距 ，但中通的凈利潤卻超過了順豐。
這與兩家公司的經營模式相關 。中通是以規模優勢取勝的加盟制快遞公司 ，而順豐則直營的快遞公司，二者統計利潤的方式不同 。根據中通2023年年報 ，中通的收入是向其網絡合作伙伴提供快遞服務，從而收取網絡中轉費 。2023年這部分收入占中通總收入的91.4% ，比之前兩年的占比都要高 。
另外，中通也直接向某些企業客戶提供快遞服務 ，但占比只有8.6% 。中通還向其網絡合作伙伴銷售輔助材料 ，例如便攜式條碼閱讀器 、熱敏紙和中通品牌的包裝材料和制服等 。加盟制快遞公司“以罰代管”的模式則隱匿于財報之下 ，這方面的收入也成為中通等公司保持收益的因素之一 。
順豐則擁有更加多元化的業務 ，包括時效快遞 、經濟快遞 、快運 、冷鏈及醫藥 、同城配送業務等 。在多元化的布局下，順豐需要支付高昂的航空貨運基礎建設、一線快遞員等相關成本 。其中順豐2023年在人工方面的支出便達到1027.85億元 ，而中通的運輸成本、分揀樞紐運營成本 、銷售配件成本和其他成本的現金流出總額為158億元 ，包括工資在內的勞動力相關成本則為88億元。若不考慮其他復雜因素 ，中通在人工方面的支出比順豐少900多億元。
據界面新聞了解 ，順豐直營模式下的快遞員通常會有社保等社會福利保障，而包括中通在內的通達系快遞公司 ，通常不與數量龐大的快遞員簽署合同，而是由加盟商（網絡合作伙伴）雇傭和管理快遞員 ，并支付工資。根據中通2023年財報，截至2023年12月31日 ，中通員工總數為23554人 ，外包人員超過63000人 。
在頭部快遞公司正面硬剛的同時，申通 、韻達爭搶業務量排名第三的“角逐戰”仍未結束 ，極兔的加入則讓這一比拼再添變數 。
根據申通快遞（002468）4月24日晚間發布年度業績報告 ，業務量增速依舊是其最大的看點。2023年 ，申通快遞全年業務量175.07億件，同比增長35.23% ，高于行業增速15.8個百分點 ，市場占有率達13.26% ，同比提升1.55個百分點 。
韻達股份(002120)一直是申通拿下行業業務量第三名的阻礙 ，二者之間的差距越來越小 。根據韻達2023年年報 ，該公司去年業務量為188.54億件 ，同比增長7.07% ，市場份額達14.28% 。相較而言 ，去年申通比韻達還是少了13.47億件快遞。而在2022年和2021年 ，申通年業務量分別比韻達少46.62億件、73.26億件。
申通還面臨另一個“勁敵”——極兔 。2023年 ，極兔完成了188億件快遞包裹的攬配 ，其中在中國處理的包裹量為153.4億件。從年業務量來看 ，極兔排在申通之前 、韻達之后 。
業務量的增長通常伴隨著低價競爭。界面新聞統計發現 ，2023年 ，業務量增長最快的申通 ，其快遞單票價格也在持續下滑 。2023年1月 ，申通 、韻達的單票收入分別為2.7元、2.75元 ，到了12月，二者的單票價格僅為2.18元、2.24元 ，分別減少0.52元和0.51元 。此外 ，中通去年每件快遞的單價下降11.3%至1.24元 。
在降價搶份額的市場邏輯背后 ，快遞公司的產能效率需要不斷提高、單位成本持續下降 ，否則難以支撐價格戰的消耗 ，中通和圓通速遞(600233)同樣如此 。根據中通2023年的財報，單票成本同比下降17%至0.86元 ，圓通單票成本同比下降5.99%至2.18元 ，申通單票成本下降10.9%至2.15元 。
不過長久以來靠低價博市場的快遞公司，也開始按照自身節奏減緩“以價換量” 。圓通去年單票快遞產品同比降幅為6.71%，小于中通 、韻達 、申通等公司 。申通也開始扭轉“增收不增利”的局面 ，其一季度財報顯示 ，申通2024年一季度營收為15.87%，歸屬于上市公司股東的凈利潤增幅為43.2%，增幅高于營收。極兔的情況更為明顯，極兔財報顯示，2023年極兔中國市場經調整EBITDA為3073萬美元，毛利率由2022年的負16.2%轉正為2023年的1.1% 。
時至今日，快遞行業“用價格換市場”的行業法則已經開始失效 ，流量紅利不再 、品質發展才是關鍵 。但是 ，跳脫此前的市場規律并非易事，就連在3月份剛實施的《快遞市場管理辦法》的重壓之下 ，“送貨上門”依舊難以全面落實 ，遑論以“送貨上門”為服務基礎的品質快遞服務 。
從當下各家公司發布的數據來看 ，順豐在一定程度上擺脫了價格戰的泥淖 ，尤其去年5月出售以電商快遞為主業的豐網之后 ，順豐的快遞業務盈利情況大幅好轉 。此外 ，順豐旗下的同城配送業務也實現了扭虧為盈 ，并在冷鏈醫藥 、航空貨運等板塊謀求增長 ，挖掘逆向物流、奢侈品供應鏈等更高入局門檻的業務。順豐之所以能夠實現多元化業務的發展 ，在于其依托穩定的高品質的服務水平 ，延展快遞服務的空間 ，挖掘更多高附加值領域的貨物運輸需求 。
順豐的發展邏輯幾乎成為行業的一個范本。但在加盟制快遞的公司中 ，目前幾家上市快遞公司90%以上的收入依舊來自于快遞服務 。面對更長久的競爭 ，這些加盟制快遞公司也亟需意識到 ，當下市場已經到了不得不擺脫同質化競爭的階段 。
從價格端來看 ，不同加盟制快遞公司的經營策略開始分化 。東興證券的報告分析稱 ，3月是行業淡季 ，需求下降會導致各家快遞公司開展低價競爭 ，搶占市場份額。其中韻達與申通的單票價格分別下降17.8%和12.9%，降至2元附近 。圓通采取了不同的經營策略，業務量增速維持在行業均值附近，單票收入降幅為4.1% ，控制在較低水平。
該報告認為，越是低價的領域同質化競爭越嚴重 ，中端和高端電商件由于對服務質量有一定要求 ，同質化程度下降 ，競爭相對緩和。這也說明 ，快遞行業對服務質量提出更高的要求 ，單純的成本優勢為企業帶來利潤貢獻將越來越少，只有依靠服務獲得溢價 ，才能從根本上脫離成本內卷的漩渦，行業的變化在倒逼企業重視服務質量 ，走向轉型升級的道路。
雙壹咨詢公司總經理 、快遞行業專家龔福照在接受界面新聞采訪時表示 ，菜鳥和順豐等公司從前兩年開始強調送貨上門 ，雖然成本高 ，但他們相信通過提供送貨上門服務 ，可以增加客戶忠誠度、提高品牌形象 ，并在競爭激烈的市場中獲得優勢 。
而在貫鑠資本CEO 、快遞行業專家趙小敏看來，未來一段時間快遞行業將更加分化 ，快遞公司需要提供更加多樣化的產品和服務 ，把快遞選擇權交給用戶 ，自主決定是否使用該快遞服務 。另外，快遞公司也要增加快遞員收入 ，給網點和快遞員更合理的激勵機制 ，促進行業良性循環 。
