恒生指數實現八連漲。強勁
劉晨光LCG ·
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界面新聞 | 劉晨光
5月2日 ,開局科技港股5月首個交易日實現開門紅 ,恒生后市三大指數全部飄紅 ,指數走且有較大漲幅。大漲恒生指數收漲2.5%報18207.13點,港股出現八連漲;恒生科技指數漲4.45%報3865.48點;恒生國企指數漲2.6%報6437.09點。月迎大市成交超過1100億港元。強勁南向資金凈買入32.49億港元 。開局科技
個股方面 ,恒生后市商湯大漲36%,指數走蔚來漲超20%,大漲金蝶國際 、港股阿里健康以及京東健康漲幅超過10% 。
從盤面來看 ,Wind概念指數多數上漲。互聯網醫療指數漲9.8% ,汽車經銷商指數漲8.53% ,SaaS指數漲8.05%。行業方面,包括制藥生物科技與生命科學、零售業 、汽車與汽車零部件、軟件與服務和房地產漲幅居前 。
中泰國際策略分析師顏招駿告訴界面新聞 ,考慮到資金面與情緒面均出現積極改善 ,料港股的波動中樞有望從前期的16500點上移17200點左右,策略上可逢低布局。
顏招駿指出,由于當前恒生指數的風險溢價已處于2016年以來26.1%分位數的位置,同時低于滾動兩年平均一個目標價差,港股能否進一步打開上行空間 ,仍需要經濟基本面連續轉強、企業盈利預期上修及海外無風險利率不再上升。
他建議,策略上關注幾個方面。第一,業績增長穩健 、股東回報提升的電訊 、煤炭及石油;第二,受惠外資情緒回穩的科技及醫藥,關注業務有催化,盈利持續復蘇 、加大回購分紅力度的頭部互聯網企業;第三,受惠海外經濟景氣回暖的銅礦 、家居家電 、紡織、航運 、國際消費品等;第四 ,受產業政策扶持的工程機械 、電力設備及耐用消費品 。
興業證券全球首席策略分析師張憶東認為,港股經歷了信心回落的“最冷寒冬”,高勝率資產或將引領“春回港股” 。他指出 ,港股已經持續多年調整,調整的時間和調整的幅度都歷史罕見。港股的風險溢價顯著高于海外股市。對比港股代表性股票與美股同類個股的估值,港股具有明顯折價。高勝率資產的賺錢效應開始擴散,從高股息央企到核心資產的反彈。
張憶東認為,流動性方面,美債利率見頂、“北水”定價權提升 。2024年中國香港本地資金面有望改善,聯系匯率下受益于美債利率見頂回落 。今年內地資金將繼續加大港股配置 ,內地的低利率環境下 ,港股高勝率資產的性價比更加凸顯。2024年做空港股的交易可能被逆轉,物極必反,日本央行貨幣政策變化或成為催化劑。
他預計,2024港股有望底部抬升,從過去數年的空頭市場逐步回歸多頭市場。雖然仍面臨美國大選等諸多不確定性對市場情緒的干擾,但是,資金面和基本面環境的改善才是港股中短期的主導性變量 ,可借鑒2016-2017年、2019-2020年 。
策略上,張憶東認為,一方面,堅持高股息資產的投資思路 ,即從2023年的純債策略轉為2024年的轉債策略。經濟企穩,高股息資產要重視盈利具有向上的彈性,股息率3%或比5%好 。
另一方面 ,精選細分領域的核心資產 ,業績有望改善的科技股,與美國經濟需求相關的銅、電動工具 、家電 、家具等 ,及“一帶一路”需求相關機會以及精選的消費、制造業龍頭。
浙商國際沈凡超則認為 ,配置上繼續強調保持分散均衡的行業板塊。重點關注業績、股價和分紅穩健的國央企行業板塊,例如能源 、銀行、電信和公用事業等。同時建議保留部分對高景氣及景氣改善行業的布局,包括工程機械、汽車零部件 、家電、電子、科技互聯網等。