恒生指數實現八連漲 。強勁
劉晨光LCG ·
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界面新聞 | 劉晨光
5月2日，開局科技港股5月首個交易日實現開門紅 ，恒生后市三大指數全部飄紅 ，指數走且有較大漲幅 。大漲恒生指數收漲2.5%報18207.13點 ，港股出現八連漲；恒生科技指數漲4.45%報3865.48點；恒生國企指數漲2.6%報6437.09點。月迎大市成交超過1100億港元 。強勁南向資金凈買入32.49億港元 。開局科技
個股方面，恒生后市商湯大漲36%，指數走蔚來漲超20% ，大漲金蝶國際 、港股阿里健康以及京東健康漲幅超過10%。
從盤面來看，Wind概念指數多數上漲 。互聯網醫療指數漲9.8% ，汽車經銷商指數漲8.53% ，SaaS指數漲8.05% 。行業方面 ，包括制藥生物科技與生命科學 、零售業 、汽車與汽車零部件 、軟件與服務和房地產漲幅居前 。
中泰國際策略分析師顏招駿告訴界面新聞，考慮到資金面與情緒面均出現積極改善 ，料港股的波動中樞有望從前期的16500點上移17200點左右 ，策略上可逢低布局 。
顏招駿指出 ，由于當前恒生指數的風險溢價已處于2016年以來26.1%分位數的位置 ，同時低于滾動兩年平均一個目標價差 ，港股能否進一步打開上行空間 ，仍需要經濟基本面連續轉強、企業盈利預期上修及海外無風險利率不再上升 。
他建議 ，策略上關注幾個方面 。第一，業績增長穩健 、股東回報提升的電訊 、煤炭及石油；第二 ，受惠外資情緒回穩的科技及醫藥 ，關注業務有催化 ，盈利持續復蘇、加大回購分紅力度的頭部互聯網企業；第三，受惠海外經濟景氣回暖的銅礦 、家居家電 、紡織 、航運 、國際消費品等；第四，受產業政策扶持的工程機械 、電力設備及耐用消費品 。
興業證券全球首席策略分析師張憶東認為 ，港股經歷了信心回落的“最冷寒冬” ，高勝率資產或將引領“春回港股” 。他指出 ，港股已經持續多年調整 ，調整的時間和調整的幅度都歷史罕見 。港股的風險溢價顯著高于海外股市 。對比港股代表性股票與美股同類個股的估值 ，港股具有明顯折價 。高勝率資產的賺錢效應開始擴散，從高股息央企到核心資產的反彈 。
張憶東認為 ，流動性方面 ，美債利率見頂 、“北水”定價權提升 。2024年中國香港本地資金面有望改善 ，聯系匯率下受益于美債利率見頂回落。今年內地資金將繼續加大港股配置 ，內地的低利率環境下 ，港股高勝率資產的性價比更加凸顯 。2024年做空港股的交易可能被逆轉 ，物極必反 ，日本央行貨幣政策變化或成為催化劑 。
他預計 ，2024港股有望底部抬升 ，從過去數年的空頭市場逐步回歸多頭市場 。雖然仍面臨美國大選等諸多不確定性對市場情緒的干擾 ，但是 ，資金面和基本面環境的改善才是港股中短期的主導性變量 ，可借鑒2016-2017年 、2019-2020年。
策略上 ，張憶東認為 ，一方面 ，堅持高股息資產的投資思路 ，即從2023年的純債策略轉為2024年的轉債策略 。經濟企穩 ，高股息資產要重視盈利具有向上的彈性 ，股息率3%或比5%好 。
另一方面 ，精選細分領域的核心資產 ，業績有望改善的科技股 ，與美國經濟需求相關的銅 、電動工具 、家電、家具等，及“一帶一路”需求相關機會以及精選的消費 、制造業龍頭 。
浙商國際沈凡超則認為 ，配置上繼續強調保持分散均衡的行業板塊 。重點關注業績、股價和分紅穩健的國央企行業板塊 ，例如能源 、銀行 、電信和公用事業等。同時建議保留部分對高景氣及景氣改善行業的布局 ，包括工程機械、汽車零部件 、家電 、電子 、科技互聯網等 。
